안녕하세요. 23년 1월 30일 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경 공시가 나왔어요. 다들 보셨는지 모르겠지만, 변경 공시를 살펴보고 분기보고서를 통해서 기업을 살펴보도록 하겠습니다. 그리고 현재 주가, 시가총액, 배당을 살펴보도록 하겠습니다. 천천히 따라와 주세요.
매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경 공시
- 23년 1월 30일 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경 공시가 나왔습니다. 한 번 살펴보겠습니다.
먼저 매출액이 21년대비 11.64% 감소하였습니다.(22년 경기가 안 좋았다는 것이 확실히 느껴집니다.) 그로 인하여 영업이익, 당기순이익 모두 적자로 전환됩니다. 손익구조 변동의 주요 원인으로 2가지가 나와있습니다. 첫 번째는 수요 위축에 따른 제품가 약세 영향으로 매출액 감소와 두 번째로 원재료 가격 상승으로 인한 제품 스프레드 감소입니다. 경기가 좋아지면서 수요가 좋아지면서 원재료 가격도 어느 정도 잡힌다면 대한유화의 매출액, 영업이익, 당기순이익 실적이 좋게 나올 것입니다.
3분기보고서(사업의 내용, 재무에 관한 사항)
- 사업의 내용(사업의 개요, 주요제품, 매출실적)
대한유화의 주요 생산 품목은 기초유분 및 모노머, 폴리머, 전기·유틸리티 등이 있고, 대한유화의 종속회사는 산업용 가스를 생산하고 있습니다. 제품별 매출실적을 보겠습니다.
제품별 매출실적을 보면 기초유분 및 모노머에서 53.59%, 폴리머에서 44.80%의 비중을 차지하고 있습니다. 주력 사업은 석유화학이라고 생각하시면 됩니다.
사업장별 매출실적을 보겠습니다.
온산공장에서 기초유분 및 모노머를 생산하고 울산공장에서 폴리머를 생산한다는 것을 알 수 있습니다. 20년보다는 매출액이 거의 증가하였지만, 21년에 비하면 4분기 실적을 포함하여도 조금 애매한 포지션에 있어요. (결국 변동 공시를 통해 21년 실적보다는 안 좋게 나왔다는 것을 우리는 알고 있습니다.)
대한유화의 자산을 보게 되면 자산이 조금 줄었지만 자본이 준 비율보다는 부채가 준 비율이 높아서 전체적인 부채비율은 감소하였습니다.(부채비율이 낮은 점은 매력적으로 다가왔습니다.)
매출액 변동 공시를 본 후 3분기보고서를 보았습니다. 처음에는 3분기까지는 적자라고는 생각하지 못 했어요. 4분기 적자로 인해 22년 실적이 적자전환이라고 생각을 했었습니다. 하지만 3분기보고서 포괄손익계산서를 통해서 3분기에도 적자였다는 것을 확인했어요. 매출액은 21년 대비 감소하였고, 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 모두 적자입니다. 대한유화의 22년 실적이 적자가 될 것이라는 것은 이미 많은 분들께서 예상하였을 것이라고 생각해요.
- 보고서를 보면서 느낀 개인적인 견해
자산 면에서는 매력적인 회사이지만, 실질적인 매출이 감소한 것은 아쉬웠습니다. 그리고 영업이익, 당기순이익 모두 적자라는 점도 아쉬웠습니다. 3분기보고서의 누적 데이터를 통해서 2분기에도 적자라는 것을 예측할 수 있었습니다. 그렇다면 과연 주가는 어떤 방향으로 갔을지 궁금했습니다. 그래서 적자로 전환이 확실히 된 시점과 현재의 주가가 어떻게 변하였는지 확인해 보았습니다.
22년 1분기 실적 : 21년 1분기 대비 매출액 증가, 매출총이익 감소, 영업이익 적자, 당기순이익 흑자
많은 분들께서 1분기 보고서 이후로 실적이 감소할 것이라는 예상을 하였을 것이라고 생각됩니다. 1분기 보고서 발표 다음날 주가와 현재 주가를 비교해 보겠습니다.
1분기 보고서 발표 다음날 주가 : 22년 5월 17일 종가 기준으로 149,500원
2분기 보고서 발표(22년 8월 12일) 다음날 주가 : 22년 8월 16일 종가 기준으로 131,500원
3분기 잠정실적 발표(22년 10월 26일) 다음날 주가 : 22년 10월 27일 종가 기준으로 123,000원
3분기 보고서 발표 다음날 주가 : 22년 11월 15일 종가 기준으로 168,500원
23년 1월 30일 종가 기준으로 주가 : 164,800원
실적에 비례해서 주가가 하락할 것이라고 예상했던 것과 달리 주가는 하락 후 상승하였습니다. 그래서 어떠한 이슈가 있었는지 뉴스를 확인해보았어요. (https://view.asiae.co.kr/article/2022111408032590423)
[클릭 e종목]대한유화, 2차전지 성장 잰걸음…목표주가 상향
유안타증권은 14일 대한유화에 대해 투자의견을 중립(홀드)에서 매수로 상향하고, 2023년 목표주가도 26만원(변경 전 16만5000원)으로 올린다고 밝혔다. 에틸렌 상승 사이클 진입과 분리막용 폴리머
www.asiae.co.kr
기사를 참고하시면 좋을 것 같습니다.
대한유화 주가의 상승 원인은 2차전지 사업 성장의 기대감 때문입니다. 2차전지 분리막용 폴리머의 성장성 기대감에 따른 주가의 상승이었습니다. 주가는 미래의 상황을 앞당겨 시세에 적용된다고는 하지만 실적이 안 좋은 상황에서도 주가가 이렇게 상승할 것이라고는 예상하지 못했어요. 이래서 주식이 정말 어려운 것 같습니다.
배당(배당금, 배당금지급일, 수익률)
- 22년 배당금으로 얼마를 줄지 정말 궁금합니다.
대한유화의 22년 실적은 좋지 않았습니다. 하지만 주가는 2차전지 분리막용 폴리머의 성장성 기대로 주가는 상승하였습니다. 과연 대한유화는 22년 배당금을 얼마로 측정하여 지급할지 너무 궁금합니다. 보통 주가는 시장에 의해서 결정되지만 배당금은 회사 내부에서 정하는 것으로 회사 내부에서는 22년 실적이 안 좋다는 것을 정확히 알고 있을 것입니다. 이런 상황에서 배당금을 어떻게 지급할지 정말 궁금합니다. 최근에 지급하였던 배당금을 살펴보겠습니다.
배당금을 보시면 오른 해도 있었지만 떨어진 해도 있었습니다. 2013년부터 2018년까지는 4000원까지 조금씩 올랐다가 다시 2019년에 2500원, 2020년 3000원, 2021년에는 3500원을 지급하였습니다. 배당금 지급일은 보통 3월이었습니다.
기업의 실적이 좋지 않은 상황에서 기업은 어떠한 방식으로 대처를 할지 궁금합니다.
대한유화를 공부하면서 재밌었습니다. 부채비율이 낮은 재무 상황을 가지고 있었지만, 매출이 감소한다는 점이 아쉬웠습니다. 22년에는 실적이 안좋은 방향으로 나아갔지만, 2차전지 분리막용 폴리머의 성장 기대로 주가는 상승하였습니다. 주식은 실적보다는 미래의 가치를 더 많이 반영하는 것 같아요. 물론 다른 경우도 있을 수 있다고 생각합니다. 대한유화에 관심을 가지고 포스팅을 읽어주셔서 감사합니다.
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