SK이노베이션 주가 기업분석 전망

안녕하십니까? 오늘은 SK이노베이션 기업에 대해서 공부하는 시간을 가지도록 하겠습니다. SK이노베이션의 주가, 사업, 재무제표 등 기업을 차근차근 분석하도록 하겠습니다. 천천히 따라와 주세요. 

 

 

SK이노베이션_기업분석

 

 

1. SK이노베이션 주가

먼저 SK이노베이션의 주가를 살펴보겠습니다. 네이버 금융에서 참고하였습니다.

네이버금융 참고

주가는 최근 코로나 때(2020년)에 가장 최저점을 찍었습니다. 21년 2월에 배터리 이슈로 최고점을 찍은 이후 조금씩 떨어지고 있습니다. 외국인의 보유 비율도 22년 11월에 26%이상까지 올랐다가 현재는 21%대 까지 떨어졌습니다. 그렇다면 왜 SK이노베이션의 주가는 조금씩 떨어지는 것일까요? 어떠한 이슈가 있는지 차근차근 살펴보겠습니다. 

 

 

2. SK이노베이션 분기보고서 살펴보기

SK이노베이션의 가장 최근 분기보고서를 보도록 하겠습니다. 분기보고서를 통해서 어떠한 사업을 하고 있고 어떤 사업에서 가장 큰 매출이 나오는지도 같이 확인하겠습니다. 그리고 재무제표도 같이 살펴보도록 하겠습니다. 

 

먼저 분기보고서를 보겠습니다. 

 

SK이노베이션은 Green Energy & Materials Company로서 SK에너지, SK지오센트릭(舊SK종합화학), SK엔무브(舊SK루브리컨츠), SK인천석유화학, SK트레이딩 인터내셔널, SK아이이테크놀로지, SK온, SK어스온과 같이 8개의 주요 자회사를 보유하고 있습니다. 석유탐사 및 개발부터 석유화학제품 생산에 이르는 수직계열화로 석유·화학 사업의 밸류체인을 구축하였으며, 배터리와 소재분야에 대한 지속적인 투자를 통해 친환경 포트폴리오 비중을 확대해나가고 있습니다. 당사의 매출액은 석유사업 60%, 화학사업 14%, 윤활유 사업 6%, 배터리 사업 18%, 소재사업 그리고 석유개발 사업 및 기타 사업 2%로 구성되어 있습니다. (2023년 3분기 누적 기준)(전자공시 분기보고서 참고하였습니다.)

 

여기서 우리가 확인해야할 점이 있습니다. 분기보고서를 읽다보면 분기보고서의 순서가 SK온(주), SK에너지(주), SK지오센트릭(주), SK인천석유화학(주), SK엔무브(주), SK아이이테크놀로지(주) 순서로 나열되어 있습니다. SK이노베이션에서 가장 중요시 생각하는 자회사들을 순서대로 나열한 것이라고 생각하고 있어요. SK이노베이션의 가장 큰 매출은 SK에너지에서 발생하고 있습니다. 바로 석유사업입니다. 두번째로 큰 매출액이 발생하는 사업은 배터리 사업입니다. 분기보고서를 보면서 SK이노베이션은 SK온(주)을 주력 사업으로 하려고 한다고 느꼈습니다. 

 

다음은 재무제표입니다. 

전자공시 참고

 

자산이 증가하면서 부채와 자본 모두 증가하였습니다. 부채비율은 줄어들었지만 부채가 약 51조 이므로 금액이 상당합니다. 

 

다음은 매출액, 영업이익, 당기순이익을 보겠습니다.(포괄손익계산서)

전자공시

 

매출액은 22년 3분기와 비교하였을 때 분기, 누적 데이터 모두 감소하였습니다. 영업이익, 당기순이익 모두 22년 실적에 비해서 감소하였습니다. 누적 실적이 많이 감소하였으므로 SK이노베이션의 연간 실적 또한 큰 상승을 기대하기는 어려워 보입니다. (23년 연간 실적이 너무 궁금합니다.)

 

 

3. SK이노베이션 이슈, 전망(개인적인 생각)

먼저 SK이노베이션의 이슈를 살펴보겠습니다. SK이노베이션의 배터리 사업이 물적분할하여 상장할 이슈가 있습니다. 바로 SK온이 언제 상장할지 많은 분들께서 관심을 가지고 지켜보고 있습니다. 우리는 LG화학에서 LG에너지솔루션이 물적분할하면서 LG화학의 주가에 어떠한 영향을 끼쳤는지 알고 있습니다. 그래서 많은 SK이노베이션 주주들도 SK온의 물적분할 상장에 대한 두려움을 가지고 있는 것 같아요. 지금 SK이노베이션에 투자한다는 것은 배터리 사업에 투자한다는 의미보다는 석유 사업에 투자한다는 의미가 더 크다고 생각합니다. SK온도 결국에는 상장을 할 것으로 예측하는 분들이 많기 때문입니다. 

 

SK이노베이션은 23년 10월 유상증자를 통해서 자금을 조달하였습니다. 유상증자의 규모는 1조 1400억 원입니다. 약 4,185억 원을 시설자금으로 사용하고, 채무상환으로는 3,156억 원, 타법인 증권 취득 자금으로는 4,092억 원으로 잡혀있었습니다. 유상증자의 발행가는 139,600원이었습니다. 현재(24년 1월 16일 기준)는 122,400원으로 하락한 모습입니다. 4분기 보고서까지 나와야 정확한 23년 실적을 알 수 있겠지만, 당기순이익이 크게 증가하기는 어려울 것으로 보고 있습니다. 현재 주가를 SK온의 가치와 함께 적용하는 것이 맞는 것인지 아니면 단순히 SK온의 가치를 제외하고 평가하는 것이 맞는 것인지에 대해서 고민을 해봐야할 것 같아요. 개인적으로는 SK온의 가치를 제외한다면 주가는 더 떨어질 것이라고 생각하고 있어요. 과연 SK온은 언제 상장을 하게 될 것이며, 상장 후 주가의 흐름이 궁금합니다. 앞으로 관심을 가지고 지켜보면서 기업을 분석하고 포스팅하도록 하겠습니다. 긴 글 읽어주셔서 진심으로 감사합니다. 

 

 

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